В чем особенность облигаций федерального займа и стоит ли их покупать

Что такое облигация федерального займа

Инвесторы покупают ОФЗ, тем самым они предоставляют заем и становятся кредитором государства. А взамен получают:

• право на получение фиксированного или плавающего дохода в виде процентов;
• возврат номинальной стоимости облигации по окончании срока ее обращения.

Выпуская ОФЗ, государство привлекает деньги для финансирования своих расходов и при этом не увеличивает налоговую нагрузку на граждан и бизнес.

Виды ОФЗ

ОФЗ делятся на несколько видов в зависимости от условий выплаты дохода и срока обращения:

• ОФЗ с купонным доходом;
• ОФЗ без купона, дисконтные;
• ОФЗ с плавающей ставкой;
• ОФЗ с амортизацией.

ОФЗ с купонным доходом — облигации, по которым выплачивают регулярные проценты — купонные выплаты в течение всего срока обращения.

ОФЗ с амортизацией — постепенный возврат части номинала в течение срока обращения облигации.

Какая у них доходность

Доходность по ОФЗ зависит от вида облигации, условий выпуска и рыночных факторов.

Облигации с фиксированным купоном обычно имеют стабильную доходность, которая определяется при покупке и остается неизменной до погашения.

Облигации с плавающей ставкой меняют свою доходность в зависимости от инфляции или ключевой ставки.

Ставка по ОФЗ может варьироваться от 7 до 10% годовых для долгосрочных облигаций, но этот показатель может меняться в зависимости от экономической ситуации в стране.

Стратегии заработка на ОФЗ

Инвесторы используют различные подходы к заработку на ОФЗ:

• получение купонного дохода — инвестор покупает ОФЗ с фиксированным купонным доходом и получает регулярные выплаты процентов в течение срока обращения облигации. Стратегия подходит для консервативных инвесторов, не склонных к риску;
• торговля на разнице цен — инвестор покупает ОФЗ в надежде, что цена на них вырастет, и затем перепродает облигации с прибылью. Эта стратегия более рискованна, так как цены на облигации могут как расти, так и падать;
• использование кредитного плеча — инвестор покупает ОФЗ за заемные деньги брокера, например банка. Это тоже рискованная стратегия: она может увеличить как прибыль инвестора, так и убытки.

Еще есть стратегия диверсификации портфеля. То есть инвестор включает в портфель облигации разных эмитентов и с разными сроками погашения. Это помогает снизить риски.

Какие факторы влияют на рынок ОФЗ

На стоимость и доходность ОФЗ влияет ряд факторов:

• денежно‑кредитная политика ЦБ РФ;
• инфляция;
• общий уровень процентных ставок в экономике;
• государственный долг и кредитный рейтинг РФ;
• экономическая ситуация и экономическая стабильность.

Денежно‑кредитная политика ЦБ РФ — изменение ключевой ставки влияет на рыночную ставку по новым выпускам облигаций.

Инфляция — рост инфляционных ожиданий снижает привлекательность фиксированных облигаций.

Государственный долг и кредитный рейтинг РФ — ухудшение кредитного рейтинга может повысить доходность и снизить цену облигаций.

Экономическая ситуация и политическая стабильность — влияют на доверие инвесторов к российскому рынку долговых обязательств.

Какие риски есть у облигаций федерального займа

Для облигаций характерны риски:

• риск изменения ключевой ставки — рост ставки приводит к падению цен облигаций;
• инфляционный риск — если инфляция превышает доходность по облигациям, капитал, вложенный в ценные бумаги, постепенно обесценивается;
• риск дефолта государства — всегда есть теоретическая возможность ухудшения финансового положения страны;
• риск ликвидности — невозможность быстро продать облигацию без существенных потерь.

Как купить ОФЗ

Купить облигации федерального займа можно через брокера. Для этого нужно:

• открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет, ИИС, у лицензированного брокера. Например, у Т⁠-⁠Банка;
• пополнить счет деньгами, например перевести с банковской карты;
• на платформе брокера выбрать нужные ОФЗ;
• оформить заявку на покупку через торговый терминал или приложение брокера.

После сделки брокер зачислит облигации на счет, а также предоставит отчет о сделке.

Что следует запомнить

1. ОФЗ — долговая ценная бумага, выпускаемая государством для привлечения дополнительных денег.
2. Инвесторы, покупая ОФЗ, предоставляют государству заем. Взамен получают фиксированный или плавающий доход, а также возврат номинальной стоимости по окончании срока.
3. Доходность облигаций зависит от типа облигации и рыночных условий. Диапазон доходности обычно 7—10% годовых, но может меняться.
4. ОФЗ подходят для консервативных инвесторов и тех, кто ищет стабильный доход при умеренных рисках.