Андеррайтинг
Банк проверяет заемщика перед тем, как одобрить ему ипотеку или кредит на машину. Например, оценивает его доход, долговую нагрузку, кредитную историю и другие факторы. Также банк определяет и свои риски. На основе данных предлагает клиенту определенную ставку по кредиту и другие индивидуальные условия. Этот процесс называется андеррайтингом.
В статье рассказали, что такое андеррайтинг, каким он бывает и чем отличается от скоринга.
Что такое андеррайтинг
Андеррайтинг — оценка рисков в кредитовании, страховании и инвестировании. Оказывают такую услугу банки, страховые компании, компании-брокеры.
Специалист, который занимается андеррайтингом, то есть оценивает риски при заключении финансовых или страховых сделок, называется андеррайтером. Его задача — принять такое обоснованное решение, которое и будет выгодно для его компании, и учтет интересы клиента.
Чем андеррайтинг отличается от скоринга
Андеррайтинг часто путают со скорингом — еще одним инструментом для оценки рисков.
В каких сферах используется
Андеррайтинг применяют:
- в кредитовании;
- страховании;
- инвестировании.
Кредитование. Во время андеррайтинга в банке оценивают риски перед тем, как выдать ипотеку, автокредит или одобрить рефинансирование определенному заемщику. Банк изучает кредитную историю, финансовое положение, здоровье и другие факторы, чтобы определить, сможет ли заемщик погасить долг. Если заемщик с отрицательной кредитной историей берет заем, банк может попросить залог или повысить процентную ставку.
Страхование. Страховая компания с помощью андеррайтинга просчитывает риски и решает, страховать клиента или нет. Например, оценивает стаж водителя, как часто он попадал в аварии, в каком состоянии его машина. На основании этих данных страховая определяет стоимость полиса.
Инвестирование. Инвестиционный банк или брокер использует андеррайтинг, чтобы просчитать риски при размещении на рынке ценных бумаг компании-эмитента. Так он помогает эмитенту продать свои акции или облигации по более высокой цене.
Что делает андеррайтер
Основные обязанности андеррайтера:
- анализирует информацию — изучает документы, данные клиента и другие сведения. В зависимости от сферы это могут быть финансовые отчеты, медицинские справки или технические характеристики имущества;
- оценивает риски — рассчитывает вероятность, при которой возникнут убытки для компании. Это может быть невыплата кредита, наступление страхового случая или снижение стоимости актива;
- принимает решения — определяет, стоит ли одобрить сделку, и если да, то на каких условиях. Например, он может установить процентную ставку для кредита, страховую премию или лимит покрытия;
- составляет рекомендации — предлагает альтернативные условия, если риск слишком высок. Это может быть повышенная процентная ставка или запрос дополнительных гарантий, залога;
- контролирует соблюдение стандартов — проверяет, соответствует ли заявка внутренним правилам и регламентам компании, действующему законодательству.
Обычно на должность андеррайтера берут человека с финансовым, экономическим или юридическим образованием.
Виды андеррайтинга
По сфере применения андеррайтинг бывает:
- кредитный — анализируют финансовое состояние заемщика, чтобы оценить его способность погасить кредит;
- ипотечный, когда оценивают предмет залога — объект недвижимости;
- страховой — оценивают риски при заключении договора страхования;
- медицинский — проверяют состояние здоровья застрахованного лица;
- коммерческий — анализируют финансовое состояние компании и перспективы ее развития;
- инвестиционный — оценивают риски при размещении ценных бумаг: акций и облигаций.
Инвестиционный андеррайтинг разделяют на виды:
- твердое обязательство — андеррайтер гарантирует, что продаст все ценные бумаги. Иначе купит их сам. Это рискованно для андеррайтера, но выгодно для эмитента;
- максимальные усилия — андеррайтер не гарантирует, что продаст все ценные бумаги;
- все или ничего — андеррайтер должен продать все ценные бумаги, иначе сделка отменяется;
- с ожиданием — андеррайтер удерживает часть бумаг, чтобы продать при лучших рыночных условиях. Можно получить максимальную прибыль, но рискованно, если на бумаги низкий спрос.
Подходящий вид андеррайтинга выбирают в зависимости от приемлемого риска.
Что важно запомнить
- Андеррайтинг — оценка рисков в кредитовании, страховании или инвестировании.
- Андеррайтер — это специалист, который оценивает риски. Он анализирует информацию, взвешивает риски, составляет рекомендации и принимает решение: одобрить сделку или нет.
- Андеррайтинг отличается от скоринга тем, что процесс происходит в ручном режиме, учитывает много разных факторов для оценки, применяется при сложных рисках, дает детализированное решение.
- Андеррайтинг бывает кредитный, страховой, инвестиционный, ипотечный, медицинский, коммерческий.
