В чем суть маржинальной торговли и как ее вести

Михаил хочет купить 15 акций компании «Орион» по 500 ₽ за штуку. Для этого ему нужно 7 500 ₽, но у него на брокерском счете только 5 000 ₽. Чтобы купить акции, Михаил подключил маржинальную торговлю и взял 2 500 ₽ в долг у брокера. И тут могут быть два варианта:

1. Если цена акций вырастет, Михаил может продать их, погасить долг перед брокером и остальной доход забрать себе.
2. Если же акции подешевеют, ему придется продать их в убыток и вернуть долг брокеру.

Рассказываем, как работает маржинальная торговля и какие есть риски для инвесторов.

Что такое маржинальная торговля

Пока инвестор не вернет деньги, он должен платить комиссию брокеру. Например, в Т‑Инвестициях комиссия за заем в 50 000 ₽ — 45 ₽ в день.

Что такое лонг и шорт

Есть две стратегии маржинальной торговли, которые позволяют зарабатывать на росте или на падении цены:

• лонг;
• шорт.

Лонг. Это ставка на рост стоимости актива: ценных бумаг или валюты. Инвестор покупает ценные бумаги в надежде, что их цена вырастет и он их продаст дороже.

Инвестор купил акции компании по 100 ₽ за штуку. Через месяц цена поднялась до 130 ₽, он продал их с прибылью 30%.

Шорт. Это ставка на падение стоимости актива. Инвестор занимает актив у брокера, ждет, когда его цена станет выше, и продает. Если после продажи цена актива упадет, инвестор может купить его дешевле, чем продавал. Инвестор вернет актив брокеру, а разницу между продажей и покупкой оставит себе.

Инвестор занял у брокера акции по 200 ₽ за штуку и сразу продал. Когда акции подешевели до 150 ₽, он купил их обратно. Вернул актив брокеру и заработал 50 ₽ на каждой акции.

Для выбора между лонгом и шортом нужно хорошо изучить рынок и прогнозы аналитиков.

Как формируется ликвидный портфель

Что такое ставка риска и как она рассчитывается

Ставка риска — показатель, по которому брокер определяет минимальную сумму для маржинальной торговли на счете инвестора. Чем ниже ставка риска, тем больше активов можно взять в долг у брокера. И наоборот: чем выше ставка, тем меньше будет размер кредита.

Для акций компании «Орион» стоимостью 500 ₽ ставка риска — 25%. Поэтому минимальная сумма, которая должна быть на счете для покупки, — 500 ₽ × 25% = 125 ₽.

Что такое КСУР и КПУР

Брокеры делят инвесторов на две категории в зависимости от их торговых стратегий:

• КСУР — клиент со стандартным уровнем риска;
• КПУР — клиент с повышенным уровнем риска.

КСУР. Такая ставка риска относится ко всем инвесторам после открытия брокерского счета.

КПУР. Эту ставку риска применяют к инвесторам, у которых более 3 млн рублей на брокерском счете.

Чем ниже ставка риска инвестора, тем больше денег брокер ему может дать взаймы.

Плюсы и минусы маржинальной торговли

У маржинальной торговли есть такие преимущества:

1. За счет заемных денег можно увеличить потенциальную прибыль. С помощью маржинальной торговли можно купить больше активов, чем позволяет собственный капитал. Например, купить акции на 10 000 ₽, когда на счете есть только 5 000 ₽.
2. Можно зарабатывать как на росте, так и на падении рынка. Маржинальная торговля позволяет зарабатывать как на повышении, так и на понижении цен. Например, можно продать актив на пике цены, если ожидается ее падение.

Недостатки маржинальной торговли:

1. Высокий риск потерять деньги. Например, если стоимость активов падает слишком низко, брокер может принудительно закрыть сделки, чтобы ограничить убытки.
2. Нужно платить комиссию и проценты. Брокер обычно взимает проценты за использование заемных денег и может брать дополнительную комиссию за совершаемые сделки.

В маржинальной торговле важно знать обо всех рисках, чтобы избежать больших потерь.

Что важно запомнить

1. Маржинальная торговля — способ торговать на финансовом рынке с привлечением денег брокера.
2. В маржинальной торговле инвесторы могут зарабатывать как на росте, так и на падении рынка.
3. Инвестор должен платить проценты за то, что использует заемные деньги брокера.