Дорогое удовольствие: когда ИИ начнет приносить прибыль?
Только за III квартал 2024 года бигтех вложил в дата-центры и ПО для ИИ-технологий около $64 млрд, а по итогам года эта цифра может составить $250 млрд. Такие расходы, с одной стороны, приводят к выдающимся технологическим прорывам, а с другой — к регулярному падению акций. Такой расклад совсем не радует инвесторов: их прибыль тоже снижается, а отдача от рекордных вливаний выглядит очень туманной.
«Пузырь» или скачок?
По итогам прошлого года компании в сфере генеративного ИИ привлекли рекордные инвестиции: $17,4 млрд по сравнению с $1,7 млрд в 2019-м. Авторы «Библии генеративного ИИ» считают, что вслед за ChatGPT другие LLM тоже будут на пике спроса — в первую очередь, благодаря бизнесу.
Есть и полярное мнение: будто совсем скоро интерес инвесторов к технологии угаснет, и нас ждет «ИИ-зима». Такое уже было с доткомами в конце прошлого века, а совсем недавно — с криптовалютами. Тревожным звонком считают, к примеру, упавшие показатели Nvidia: ее прибыль во II квартале 2024-го года выросла всего на 122%-м против 200% в предыдущие. А ключевые поставщики чипов для компании и вовсе оказались убыточными. Как результат — падение акций крупнейших участников рынка и недоверие со стороны инвесторов. Последствия могут быть катастрофическими — учитывая, что обучение и развитие LLM требует огромных вложений.
В России, по данным Venture Guide, за три квартала 2024-го года в сфере ИИ было рекордные 28 сделок, а общая сумма инвестиций составила $14,11 млн — в разы больше, чем в Big Data, AR/VR, робототехнику и другие ИТ-направления. Однако по сравнению с 2021 годом объем вложений в технологии машинного обучения сократился почти в 30 раз — на фоне санкций и оттока западных инвесторов.
Массовые увольнения — признак кризиса?
Все это подогревается общим кризисом, падением акций IT-компаний на 30-40% и волной увольнений в бигтехе.
Все началось еще в прошлом году, когда стало известно о массовых сокращениях в Google, Alphabet, Microsoft, X, Salesforce и др. Всего за несколько месяцев было уволено несколько десятков тысяч сотрудников, немалая доля которых занималась ИИ-разработками. В 2024-м волна сокращений продолжилась: только с января по сентябрь работы лишились более 200 тыс. сотрудников Intel, Dell, Tesla, Amazon, Apple, Meta* и др. Всего же с 2019 по 2023‑й своих рабочих мест в ИТ-корпорациях лишились порядка 900 тыс. человек.
В России тоже отмечают массовые сокращения сотрудников в ИТ-корпорациях. В 2022-м писали об увольнениях в Ozon. В 2024-м VK сократила более 3000 человек, а сама компания стала пятой среди самых убыточных в России по версии Forbes.
Чем ответит бигтех
ИТ-корпорации не могут отказаться от развития ИИ-направлений: это — их главный фактор для роста, а то и для выживания в текущих условиях. Однако давление со стороны инвесторов вынуждает корректировать стратегии.
Так, Microsoft делает ставку на промышленные решения, а также — ИИ-стартапы, которым нужны мощные облачные ресурсы. По части стартапов компания лидирует — во многом, благодаря OpenAI. Выручка от Microsoft Cloud и Azure выросла на 22 и 33% соответственно, а ИИ-сервисов — на 12%. Но это ниже, чем в предыдущие годы, а наращивать объемы сложно из-за нехватки дата-центров.
Похожей тактики придерживается Google, которая догоняет конкурентов по числу стартапов в активах. Параллельно с этим в компании активно развивают ИИ-алгоритмы и креатив нейросетей для рекламы в надежде, что это принесет им больше денег от рекламодателей. Google также утверждает, что 25% кода для компании уже генерят нейросети, но проверяют его по-прежнему люди. Это позволит сократить затраты в ближайшем будущем, наряду с оптимизацией рабочих процессов при помощи ИИ. Но оптимистичные прогнозы разбиваются о суровую реальность в виде гигантских расходов в III квартале: на 62% больше, чем во втором. Технологические прорывы позволили на 90% снизить себестоимость поисковых запросов в Google, которые генерирует ИИ.
Meta* показывает общий рост выручки, однако ИИ-направления этим похвастаться не смогли. Несмотря на это, компания намерена и дальше вкладывать огромные ресурсы во все, что связано с ИИ и метавселенной, а убытки покрывать за счет развития рекламы: собственные генеративные нейросети позволили ей улучшить таргетинг и рекомендации в соцсетях.
Amazon растет стабильнее остальных, но на ИИ-инфраструктуру тратит еще больше. В первую очередь — на облачные сервисы, которые уже приносят основную прибыль.
Эти стратегии, с одной стороны, сглаживают эффект от общего кризиса: капитализация большой пятерки — Meta, Amazon, Microsoft, Google и Apple — в сумме выросла почти на $3,5 трлн. Однако акции отдельных игроков все же упали, а значит им придется еще активнее наращивать “гонку вооружений”.
Кто победит в битве за инвестиции
В ближайшие годы ИТ-гиганты будут биться за свою долю все ожесточеннее, пока огромные вложения в перспективные стартапы и технологии им еще доступны.
Смогут ли стартапы отвоевать свое место под солнцем, не оставаясь в тени корпораций? Зависит от того, насколько их модель бизнеса будет привлекательнее для инвесторов и не потеряют ли последние интерес к ИИ-разработкам, так и не дождавшись обещанной прибыли.
В России, на фоне оттока инвестиций и острой нехватки кадров, перспективы у ИИ не самые радужные. Более половины российских компаний внедрять ИИ-технологии пока не готовы, в первую очередь — из-за отсутствия инфраструктуры и готовых решений, которые можно развернуть своими силами и во внутреннем контуре. Кроме того, российский рынок испытывает все бОльший кадровый голод в IT-сфере, а значит, разрабатывать, кастомизировать и внедрять ИИ-решения просто некому.
Среди тех, кто все же использует технологии для бизнес-задач, большинство отдает предпочтения сервисам для анализа больших данных, рекомендаций и генерации контента. Это значит, что именно такие решения имеют больше шансов на инвестиции и потенциальную прибыль. Что касается ресурсов, то отчасти проблему могут решить кластеры для вычислений, разрабатываемые Сбером и Яндексом при поддержке государства. Но для этого необходимо стимулировать спрос на такие решения и приток инвестиций из альтернативных источников: в первую очередь — из ОАЭ и Китая, где технологии на базе ИИ в списке приоритетов на государственном уровне.
* Компании Meta признана экстремистской и запрещена на территории России.
Не ждет ли нас очередной “ИИ-пузырь”? Поделитесь идеей в комментариях.