Банки смогут заключать валютные свопы с юанями из федерального бюджета
О чем речь. Россия использует юань в качестве резервной валюты. С конца 2022 года в банковском секторе возник дефицит юаней. Главная причина — в популярности валюты из‑за развития торговли с Китаем.
Чтобы покрывать кратковременные разрывы ликвидности, используют свопы. Своп — это финансовый инструмент, по которому стороны на время меняются двумя активами.
С января банки могут брать юани у Центробанка в форме валютного свопа сроком один день. В первый день Центробанк продает банку юани за рубли, а на следующий день банк обязан продать полученные юани обратно ЦБ. При этом ЦБ получает комиссию — около 5% годовых в рублях. Максимум ЦБ может заключить валютные свопы на 10 млрд юаней в день.
К примеру, банку нужно выдать клиенту юани уже сегодня, а валюта придет только завтра. Разрыв между днями возникает из‑за биржевых расчетов в форме Т+ — то есть покупатель платит сейчас, а получает свою покупку только через несколько дней. Например, продажа Т+2 означает, что купленный актив придет через два дня.
Что произошло. Минфин предложил разрешить заключать свопы с юанем за счет валютных резервов Федерального казначейства. То есть банки смогут пользоваться резервами не только ЦБ, но и федерального бюджета.
Правила будут такие же: в один день банк покупает у казначейства юани за рубли, а в один из следующих — продает валюту обратно. За это банк будет уплачивать процент в бюджет.
Предложение пока не принято — ставки для банков и сроки свопов неизвестны. Однако пока речи о том, что это будут однодневные свопы, не идет. Если срок будет больше, например неделя, у банков появится больше свободы для покрытия коротких валютных дефицитов.
Минфин считает, что предложение позволит увеличить доходы дефицитного бюджета, а также поможет банкам поддерживать необходимый объем валютной ликвидности.
Что это значит для бизнеса. Если у банков будет больше юаней, получить деньги в этой валюте бизнесу будет проще. Кроме того, банки смогут быстрее выдать юани после того, как клиент запросил китайскую валюту.
