Внебиржевые акции. Зачем нужны бизнесу и как начать выпускать акции

Практически любой бизнес в какой‑то момент сталкивается с задачей: нужно больше ресурсов — на рост, масштабирование, запуск нового направления или выход в другой регион. Для этого нужны деньги. Откуда их взять?

В статье разберёмся, как акции помогают в привлечении капитала и как начать выпускать акции на внебиржевом рынке.

Способы привлечь деньги в бизнес — акции, облигации, займы, кредиты

Когда проекту нужны средства для старта или масштабирования, бизнес обычно обращается к проверенным инструментам финансирования. Для этого используются привычные и понятные механизмы привлечения инвестиций.

Краудлендинг — займы от частных лиц через специализированную платформу. Вы подаёте заявку, инвесторы её рассматривают и, если всё устраивает, финансируют проект быстрее, чем в банке. Суммой займа вы пользуетесь весь срок, а основной долг возвращаете только в конце — например, через год. Это удобно: деньги можно несколько раз обернуть, не отвлекаясь на погашение тела.

Облигации — способ привлечения капитала через ценные бумаги, где инвесторы дают вам деньги, а вы обязуетесь вернуть их через определённый срок с процентами. Плюсы очевидны: вы не делитесь долей в бизнесе, сохраняете полный контроль и при этом получаете нужное финансирование. Из минусов — вы взяли деньги в долг, выплаты фиксированы, а малейшая просрочка несёт репутационные и юридические риски.

Акции — здесь, в отличие от облигаций, вы не берёте деньги в долг, а продаёте долю в компании. Инвестор получает право на часть прибыли, рассчитывая заработать на дивидендах и на росте стоимости акций. А вы, как компания, получаете деньги в капитал — без обязательства что‑то возвращать.

Что такое акции?

Бывают два типа акций — обыкновенные и привилегированные:

• обыкновенные акции — дают право голоса и участие в управлении, но не гарантируют дивиденды и несут больший риск — особенно в случае банкротства;
• привилегированные акции — не дают права голоса, но обеспечивают фиксированные выплаты и приоритет при распределении средств.

Обыкновенные акции выбирают те, кто рассчитывает на рост компании и хочет влиять на её решения. Привилегированные подходят для тех, кто ценит стабильность и предсказуемый доход.

Зачем бизнес привлекает инвестиции через акции?

Преимущества акций:

1. Крупные суммы без долгов. Инвестиции идут в развитие, а не на обслуживание долга и можно сразу рассчитывать на большие суммы.
2. Рост капитализации. Если компания растёт и осваивает привлечённые деньги, её акции дорожают, она наращивает свои капиталы.
3. Повышение доверия. Компании, продавая акции, больше информируют своих акционеров о ключевых событиях в развитии компании, что позволяет стать прозрачнее и публичнее.
4. Вовлечённость в рост. Акции можно использовать не только для инвесторов, но и для поощрения сотрудников, мотивации контрагентов, запуска партнёрских программ. Это создаёт сообщество людей, заинтересованных в успехе бизнеса.

Для каких целей подойдёт выпуск акций, а для каких нет?

Выпуск акций — это не просто способ привлечения капитала, а стратегический шаг, который подходит не всем. Чтобы разместить акции и при этом сохранить контроль, нужно грамотно структурировать сделку: продумать доли, распределение голосов и состав совета директоров.

Акционирование подойдёт, когда:

• бизнесу нужны значительные суммы на развитие;
• есть долгосрочная стратегия и масштабные цели;
• компания готова к регулярной отчётности;
• у бизнеса устойчивая модель и понятная экономика;
• команда работает честно и готова к открытым отношениям с инвесторами.

А если компания не готова делиться информацией, не хочет ослаблять контроль или действует в нестабильной среде, выпуск акций может больше навредить, чем помочь. В таком случае стоит рассмотреть другие варианты привлечения финансирования.

Какому бизнесу подойдут акции, а какому нет?

Другое дело — насколько легко будет заинтересовать рынок. Более зрелые компании с понятной моделью и стабильной выручкой могут рассчитывать на больший интерес и лучшие условия, но не всегда — зачастую акции это лучшая стратегия для развивающегося бизнеса.

Внебиржевые и биржевые акции, в чём отличие?

Когда компания решает привлечь инвестиции через выпуск акций, происходит выбор: идти на IPO или размещать бумаги внебиржевым способом. Выход на биржу — это действительно престижный шаг, который открывает компании новый виток роста и совершенно другой масштаб, но требования по выходу на IPO очень высокие, что затрудняет процесс:

1. Стоимость: затраты на IPO могут достигать до 10–15% от объёма привлечённых средств.
2. Жёсткий аудит: потребуется глубокий финансовый due diligence, полное раскрытие отчётности, соответствие стандартам корпоративного управления.
3. Требования к масштабу: на биржу обычно выходят компании с капитализацией от миллиарда рублей и выше.
4. Долгий процесс: от подготовки документов до размещения может пройти до года.

Выход на внебиржевой рынок намного проще, что помогает небольшим перспективным проектам привлечь внимание к себе гораздо быстрее:

1. Дешевле: не нужно проходить дорогостоящую процедуру IPO, достаточно создать или реорганизовать акционерное общество.
2. Гибкость в управлении: компания остаётся непубличной, сохраняет контроль, сохраняется требование к открытости и прозрачности, но эмитент имеет право не раскрывать абсолютно всю отчётность.
3. Тестирование рынка: можно прощупать интерес инвесторов, отработать модель привлечения капитала, не рискуя репутацией и ресурсами.
4. Доступ к частным инвесторам: краунинвестинговые платформы дают возможность выйти на свою целевую аудиторию напрямую, минуя биржевую инфраструктуру.

Внебиржевой рынок также можно назвать начальной ступенью к выходу на IPO — можно быстро привлечь капитал, масштабироваться и далее развивать свою публичность.

Как начать выпускать акции? Подготовка к запуску

Если вы планируете привлекать инвестиции через краундивестинговые платформы, важно показать, что ваш бизнес готов к масштабированию и прозрачен для инвесторов. Рассказываем, на что мы смотрим в bizmall, чтобы проект запустился успешно:

1. Продукт — он должен быть качественным, понятным и уже работающим. Без чёткой ценности для рынка проект не пройдёт отбор.
2. Бизнес‑модель — необходима прозрачная схема монетизации, понимание финансов, прогнозы, отчётность и чёткий план: сколько нужно инвестиций, зачем и как они повлияют на бизнес.
3. Команда — у сильного основателя должны быть сильные соратники, способные реализовать стратегию роста.
4. Цель привлечения инвестиций — проект должен быть амбициозным: выход на новый рынок, покупка актива, масштабирование. Инвестор должен видеть потенциал изменения масштаба компании.

Инвесторы хотят вкладываться только в понятные, быстрорастущие и устойчивые бизнесы со стратегией. Если ваш проект соответствует запросам, а также способен меняться и масштабироваться — вы сможете заинтересовать внебиржевой рынок.

Как подготовиться к выпуску акций, чтобы избежать ошибок

Ошибки могут случиться на любом этапе — вплоть до подачи заявки в регистратор, не говоря уже о юридической части или стратегии продвижения. Чтобы этого не произошло:

1. Проведите финансовый аудит компании — мы уже говорили, насколько прозрачность важна для инвестиций.
2. Подготовьте анализ рынка и конкурентной среды — поможет не переоценить спрос и сформирует чёткое понимание объёма и доступности рынка.
3. Назначьте в команде стратега, который разработает подробный roadmap — с этапами развития и понятной инвестиционной логикой.
4. Выберите адекватную инвестиционную платформу и проверьте, есть ли у неё: лицензия ЦБ, юридическое оформление сделок, защищённые расчётные счета для хранения взносов, аналитическая проверка эмитентов.

Привлекайте капитал, чтобы бизнес кратно рос, и выбирайте добросовестных партнёров, чтобы пройти путь без преград. Успехов!