Как увеличить шансы на финансирование малого и среднего бизнеса?

Молодые предприниматели не всегда могут посмотреть на свой проект глазами инвестора. Мы поможем вам избежать ошибок.

У каждого бизнеса есть несколько этапов развития. И на каждом из них требуется выполнять определенные условия, чтобы компания работала и развивалась дальше.

На посевной стадии, или Seed Stage, у компании еще нет окончательного продукта, который в итоге будет предлагаться клиентам. Соответственно, продажи и прибыль тоже отсутствуют. На этом этапе компания тестирует свой прототип, дорабатывает его. Для этого требуются наемные работники. Кто-то экономит и привлекает стажеров, кто-то нанимает профессионалов. Эта стадия уже требует инвестиций от 5 до 500 миллионов, в зависимости от сложности продукта.

Следующая стадия предполагает наличие готового продукта и его продаж. Это Серия А, или Revenue. Сперва компания выходит на точку безубыточности, потом, наконец, зарабатывает. Такие условия финансирования привлекают уже большее количество инвесторов, потому что риски банкротства становятся минимальными. Компания расширяется. Растет количество сотрудников, бизнес может планировать развитие новых видов деятельности. Для этого нужны значительные инвестиции: от 1 миллиарда рублей.

Зрелая стадия приводит компанию к выпуску собственных акций, то есть публичному размещению — IPO (Initial Public Offering). Ее акции уже можно купить на фондовом рынке. Инвесторы, как раньше, уже не требуются. На этой стадии создатели могут решить продать компанию или слиться с другой компанией.

В зависимости от стадии развития бизнеса есть разные условия финансирования.

Получить деньги, которые не требуется возвращать, можно еще с помощью государственных грантов и субсидий. С начальным финансированием помогают также акселераторы. Они делятся опытом по развитию проекта и показывают результаты потенциальным инвесторам.

На посевной стадии бизнес все так же может обратиться к акселераторам, но уже подключаются венчурные фонды и стратегические инвесторы. Также средства на дальнейшее развитие прототипа можно собирать с помощью краудфандинга, обещая поверившим в продукт людям доступ к продукции. Это раздача первых изделий, первый год бесплатного использования — все зависит от предложения бизнеса.

Компания на стадии раунда А с продажами уже может обратиться к банкам и краудлендингу.

На стадии В к банкам и стратегическим инвесторам добавляются фонды прямых инвестиций.

При IPO бизнес привлекает, кроме всего прочего, деньги от инвесторов через фондовый рынок.

Кроме того, что компания может привлечь заемные средства, она может поделиться с инвесторами долей. Чаще это происходит на начальных этапах, когда нет продаж, и собственники понимают, что отдавать долги деньгами будет сложно. На тот момент подобные сделки кажутся выгодными. Однако, когда компания выросла в разы, те же 10% окажутся значительной суммой. В итоге займы и кредиты в перспективе перспективе окажутся более выгодными.

Развивающаяся компания может взять кредит в банке. Если же банк по какой-то причине отказывается давать в долг, то выходом из ситуации могут стать заемные средства физических лиц. Сегодня это не долги под расписку, а финансирование через краудлендинговые площадки в интернете, имеющие лицензии Банка России как операторы инвестиционных платформ.

Базовые требования таких платформ:

Однако краудлендинговой площадке важно не менее, чем банку, как заемщики планируют расплачиваться с инвесторами. По этой причине аналитики тщательно изучают налоговые документы компании, ее финансовую отчетность и бизнес-план.

Предприниматель должен предоставить информацию о своей компании и отрасли, в которой работает, о структуре организации производства, продаж и маркетинга. Дополнительно учитываются позитивные и негативные сценарии развития бизнеса.

Потенциальный заемщик имеет финансовую модель, где учитываются постоянные и переменные расходы, а также прямые и косвенные. К прямым относятся непосредственные траты компании на создание продукта или услуги:

Без косвенных расходов можно обойтись, поскольку они напрямую не влияют на создание продукта, на них где-то можно сэкономить. Например, передать обязанности бухгалтера и менеджера по рекламе на аутсорсинг, использовать вспомогательную технику только в определенный сезон или по необходимости.

Постоянные расходы (fixed costs) не всегда являются прямыми, но без них нельзя обойтись. Это арендная плата и коммунальные платежи, хозяйственное обслуживание помещений. Переменные затраты (variable costs) меняются в зависимости от объема производства товаров и услуг. Это может быть зарплата менеджеров по продажам, ремонт изношенного оборудования, транспортировка большего или меньшего объема продукции.

Финансовая модель учитывает все ступени работы предприятия: расходы, амортизацию, выручку, чистую прибыль и др. По ней можно определить рентабельность бизнеса и способность расплачиваться по кредитам и займам.

Рентабельность собственного капитала (или ROE) рассчитывается по формуле:

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал * 100%.

Допустим, у вашего бизнеса ROE = 20%, значит, вы не сможете расплатиться за взятый кредит.

Аналитики краудлендинговой площадки не примут заявку от нестабильной компании. Если вы все же хотите спасти бизнес, то лучше обратиться к безвозвратным инвестициям или даже продать что-то из вашей собственности.