Как и зачем считать коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности — показатель того, насколько компания готова погасить все краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Если руководитель следит за коэффициентом, он сможет заранее заметить надвигающиеся финансовые проблемы и действовать на опережение.
Что показывает коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности показывает, может ли бизнес погасить краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Это простой тест платежеспособности: хватит ли ресурсов, чтобы рассчитаться с поставщиками, налоговой, сотрудниками и другими кредиторами в ближайшие 12 месяцев.
Коэффициент помогает оценить ликвидность бизнеса, то есть объем активов, которые можно быстро превратить в деньги.
Чем выше коэффициент, тем устойчивее выглядит бизнес в глазах партнеров и банков. Но чрезмерный рост показателя тоже может указывать на проблемы, например неэффективное использование денег.
«Многие собственники малого бизнеса часто считают коэффициент интуитивно, не зная термина. Когда спрашиваешь: „Хватит ли денег на зарплаты и поставщиков?“, они мысленно сопоставляют остатки на счетах, товары и долги покупателей с предстоящими платежами. Это и есть коэффициент текущей ликвидности в упрощенном виде».
- Россияне впервые за восемь лет снизили зарплатные ожидания
- Мировой тренд: ИТ‑специалисты теряют интерес к работе из‑за внедрения ИИ
- Бизнес в России перестает удерживать увольняющихся сотрудников
- Дата‑центр Яндекса в Калуге поврежден из‑за атаки БПЛА
- Яндекс Маркет завершил реферальную программу для селлеров
- Сумма штрафов бизнесу за нарушения при найме мигрантов выросла на 22% за год
Зачем его считать
Коэффициент текущей ликвидности бизнеса рассчитывают:
- при оформлении кредита;
- при привлечении инвестиций;
- перед покупкой оборудования или запуском нового направления;
- для регулярного финансового планирования.
При оформлении кредита банки наверняка запросят отчетность и сами рассчитают этот показатель, чтобы понять, не окажется ли дополнительная финансовая нагрузка на компанию слишком тяжелой. При значении коэффициента ниже 1,5 банк почти наверняка попросит залог или повысит процент.
Проверить коэффициент лучше до подачи заявки на кредит. Чтобы его повысить, иногда достаточно ускорить сбор дебиторской задолженности — то есть попросить ваших клиентов погасить долги. Еще можно договориться с поставщиками о более длинной отсрочке.
При привлечении инвестиций. Инвесторы смотрят не столько на текущий показатель, сколько на его динамику. Даже если сегодня у бизнеса коэффициент стабильно высокий, а год назад он был выше, падение без объяснения причин может вызвать недоверие.
Перед покупкой оборудования или запуском нового направления. Стоит просчитать, как крупные траты повлияют на ликвидность. Если после сделки показатель станет слишком низким, скорее всего, придется искать финансирование или переносить запуск. Но это все еще будет дешевле и безопаснее, чем потом латать кассовый разрыв.
Для регулярного финансового планирования. Регулярный контроль поможет заранее увидеть риски и не допустить ситуации, когда на счетах еще нет денег, а платить по обязательствам нужно уже сейчас.
Например, в сезонном бизнесе ликвидность снижается в период спада. Поэтому стоит заранее сократить запасы, запустить распродажу или ускорить возврат дебиторской задолженности, чтобы сохранить платежеспособность.
«Расскажу недавний кейс. В начале года небольшая мебельная мастерская имела коэффициент текущей ликвидности 2, то есть оборотных активов было в два раза больше, чем краткосрочных обязательств. У компании были деньги, чтобы платить по счетам и инвестировать в маркетинг.
Но в начале лета ситуация изменилась: пришлось закупить дорогие партии древесины и фурнитуры под заказы, а крупные клиенты задержали оплату. Из‑за этого коэффициент резко упал до 1,2. Это означало, что „подушка безопасности“ почти исчезла и любое новое обязательство могло вызвать кассовый разрыв.
На презентации управленческой отчетности руководство сразу увидело это опасное отклонение. Чтобы исправить ситуацию, мастерская пересмотрела работу с дебиторкой, ввела обязательную предоплату 30% для новых клиентов, а постоянным заказчикам предложила скидку при оплате в течение пяти дней после заказа. Также удалось увеличить отсрочку по платежам поставщикам с 30 до 45 дней. Эти шаги стабилизировали денежный поток, и к августу коэффициент вернулся к безопасному уровню 1,7».
Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент считают в одно действие по такой формуле.
- Коэффициент текущей ликвидности2,00Скопировано
Оборотные активы компании «Орфей» — 4,5 млн рублей. А краткосрочные обязательства — 2,5 млн рублей.
Коэффициент текущей ликвидности = 4,5 / 2,5 = 1,8. Это значит, что на каждый рубль краткосрочных долгов у предприятия есть 1,8 ₽ ликвидных активов.
«Для более точной оценки текущей ликвидности используйте данные управленческого баланса. Он дает наиболее полную и реалистичную картину для расчета, поскольку отражает реальное состояние оборотных активов и краткосрочных обязательств.
Например, просроченная дебиторская задолженность, по которой должны были заплатить больше трех месяцев назад, часто превращается в безнадежный долг. Его следует исключить из списка ликвидных активов.
Следите за коэффициентом, считайте его как минимум раз в квартал, а если продажи нестабильны, то каждый месяц. Если значение упало на 0,3 пункта или больше, это повод начать разбираться, куда утекают оборотные активы».
Если у вас несколько направлений или филиалов, стоит считать коэффициент по каждому отдельно, а не только по всему бизнесу целиком. Так проще понять, в какой части бизнеса есть дефицит ликвидности.
Какой коэффициент считается нормальным
Показатель зависит от размера бизнеса, отрасли и бизнес‑модели. В среднем безопасный диапазон — 1,5—2,5. Это значит, что запас ликвидных активов бизнеса на 50—150% выше краткосрочных долгов.
Вот о чем чаще всего может говорить значение коэффициента:
- Ниже 1 — бизнес не может покрыть долги текущими активами. Возникает риск кассовых разрывов.
- От 1 до 1,5 — ситуация напряженная, но контролируемая. Важно следить за сроками оплат.
- От 1,5 до 2,5 — здоровый баланс.
- Выше 3 — возможно, бизнес держит слишком много неработающих активов. Например, у мебельной фабрики большие запасы материалов и готовой продукции на складе. Деньги «лежат», вместо того чтобы работать.
Нормальный уровень коэффициента отличается для разных отраслей. У торговых компаний, где высокая оборачиваемость запасов, может быть низкий коэффициент. У производителей с длинным циклом — выше
Коэффициенты в таблице указаны по всем российским компаниям на основе данных, которые они отправляют в налоговую. Не стоит воспринимать средние показатели как норму для вашего бизнеса. Правильнее будет сравнивать себя только с конкурентами такого же масштаба.
Например, в розничной торговле для мини‑предприятий с выручкой от 10 до 120 млн рублей медианный КТЛ — 2,7. Это высокий ориентир, то есть рынок в среднем работает с существенной «подушкой» ликвидности. Получается, если у розничного магазина КТЛ около 2, он заметно ниже медианы по рынку, хотя имеет формально высокое значение. В этом случае у конкурентов такой компании в среднем больше ликвидности и возможностей пережить кассовые разрывы или падение продаж.
Как следить за коэффициентом
Лучше считать этот показатель регулярно — желательно ежемесячно или раз в квартал. Разовый расчет даст картину на сегодня, но не покажет тенденцию. А вот анализ в динамике позволяет вовремя заметить ухудшение ликвидности.
Можно начать с ведения простой таблицы с тремя показателями: деньги на счетах, дебиторская задолженность до года и кредиторская на тот же срок. Если коэффициент падает два расчетных периода подряд, значит, время принимать меры: ускорять сбор долгов, оптимизировать закупки, договариваться с поставщиками об отсрочках. Если не сделать этого, можно получить кассовый разрыв.
Когда бизнес растет, учитывать финансовые потоки в электронных таблицах становится тяжело. Обычно руководители переводят учет в специализированные сервисы, например Финтабло, ПланФакт или Adesk.
Как повысить коэффициент текущей ликвидности
Есть несколько советов, что делать, чтобы показатель всегда находился на достаточном уровне:
- Обеспечить постоянную прибыль и наращивать ее. Звучит банально, но прибыль — главный источник пополнения оборотных активов. Убыточный бизнес рано или поздно «съест» свою ликвидность, как бы много денег у него ни было.
- Использовать краткосрочные займы только для пополнения оборотных активов. А дорогое оборудование и недвижимость приобретать за счет долгосрочных кредитов. Если брать большие короткие займы, возвращать деньги придется из выручки следующего месяца, а это путь к кассовым разрывам.
- Инвестировать в пределах прибыли и долгосрочных инвестиций. При этом стоит следить за чистым оборотным капиталом, ЧОК, — это разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Если ЧОК уже на минимальном уровне, новые инвестиции могут оставить бизнес без ликвидности.
Есть еще несколько экстренных способов поднять коэффициент текущей ликвидности:
- ускорить сбор долгов — попросить контрагентов рассчитаться пораньше, просто так или в обмен на скидку;
- договориться с поставщиками об отсрочках — например, попросить перевести деньги за товар в течение 45 дней после отгрузки;
- оптимизировать запасы — минимизировать остатки и незавершенное производство. Так меньше денег будет «заморожено» на складе, и они станут ликвидностью. Например, можно установить скидку на товары, которые медленно продаются;
- использовать факторинг.
Факторинг — услуга, которая позволяет бизнесу получить деньги от покупателя сразу, а не ждать, например, два месяца. Деньги продавцу передает финансовая компания, а покупатель уже заплатит ей позже.
Главный плюс факторинга в том, что он ускоряет оборачиваемость денег в бизнесе. Выручку можно сразу вернуть в бизнес — купить материалы или выплатить зарплату. Такой способ поможет, например, оптовым продавцам, с которыми заказчики обычно рассчитываются с задержкой.
Но обратите внимание: если бизнес часто работает с низкой прибылью, постоянное использование факторинга может быть рискованно, поскольку это платная услуга. В такой ситуации факторинг оправдан, если увеличение оборачиваемости позволяет сделать больше продаж, а значит, получить больше прибыли.
Главное
- Коэффициент текущей ликвидности показывает, может ли бизнес погасить краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Если его регулярно отслеживать, это поможет заранее увидеть риск кассового разрыва.
- Коэффициент обычно рассчитывают, когда бизнес берет кредит, обращается к инвесторам, а также для внутренней оценки финансовой устойчивости.
- Чтобы быстро повысить коэффициент текущей ликвидности, можно ускорить сбор долгов, договориться с поставщиками об отсрочках, оптимизировать запасы или использовать факторинг.
А как вы оцениваете текущее финансовое состояние бизнеса: интуитивно или ведете учет в таблицах? Поделитесь своими методами!